起原：智通财经APP

本周五为“三巫齐集日”（triple witching），瞻望将成为有史以来限度最大的一次期权到期日。据统计，与股票、往复所往复基金（ETFs）和指数挂钩的期权总和跨越6万亿好意思元行将到期。据Asym 500提供的数据，具体数字为6.6万亿好意思元，而一些机构以至估算该格式价值更高，达7.7万亿好意思元。

时时情况下，阛阓开盘时会迎来最活跃的往复波澜。届时，大部分与标普500指数挂钩的期权将被奉行或失效。据Asym 500的Rocky Fishman暗示，以6.6万亿好意思元的统计值来看，本次季度期权到期日将创历史新高。干系词，他补充说念，与昨年12月的期权到期比拟，这次的到期金额相干于好意思国上市股票的总市值占比有所下降。昨年12月，好意思国股市总市值为48万亿好意思元，而现在已攀升至62万亿好意思元。

季度期权到期时时受到往复员密切热心，而这次尤其迫切，因为刚刚阅历了本周三由好意思联储战略激励的大幅抛售。由于投资者担忧好意思联储可能接近加息周期的尾声，说念琼斯工业平均指数周三暴跌逾1,100点。同期，芝加哥期权往复所波动率指数（VIX）录得自2018年以来的最大单日涨幅。这一指数的水平受标普500期权往复的影响。

此外，周五早间行将公布的个东说念主消耗开销（PCE）价钱指数最新数据，可能进一步加重阛阓波动。eToro好意思国投资分析师Bret Kenwell暗示：“周五的PCE阐扬变得尤为迫切。若是数据高于预期，可能加重近期的抛售压力；而低于预期则可能缓解华尔街对再通胀的担忧。”

SpotGamma独创东说念主Brent Kochuba指出，在周三的阛阓抛售之前，周五到期的期权仓位严重偏向看涨期权，看涨期权的未平仓合约数目远超看跌期权。但畴昔24小时内，这一情况有所变化，尽管看涨期权的未平仓数目仍然高于看跌期权。

Kochuba暗示，跟着这些看跌期权到期或被缓期，可能对阛阓起到一定的安祥作用。这是因为往复商的对冲资金流动可能会胁制波动，而非加重波动。干系词，他也熏陶称，周三的抛售可能仅仅“初步轰动”，可能预示着2025岁首更倒霉的着落。

每季度一次，与个股、ETFs以及标普500等指数挂钩的期权合约将与主要股指期货合约一同到期。繁衍品阛阓大家称这为“三巫齐集日”，因为这类大限度繁衍品合约到期的日子时时陪同更高的往复量和阛阓波动。

关于投资者而言，本周五将是一个需要要点热心的关节时代点。跟着期权阛阓的动态鼎新和PCE数据的发布，阛阓畴昔的标的或将愈加豁达。